金融供给侧结构性改革视域下的区块链金融模式综述与合规创新探析

总结了区块链金融的主要模式、基本规律、风险挑战。基于需求导向、问题导向、战略导向和创新导向，提出了金融供给侧结构性改革视域下区块链金融合规创新的对策建议。

关键词：金融供给侧结构性改革;区块链;区块链金融;模式;合规创新

中图分类号：F830  文献标识码：B  文章编号：1674-2265（2019）07-0021-11

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2019.07.003

技术创新实现了从信息传播互联网到价值互联网迭代，人们能够在互联网上像传递信息一样方便、快捷、低成本传递价值（资金、资产）。尽管由此產生巨大经济价值，不少人也得到实惠，但金字塔型利益格局客观上存在着中心化机构一家独享红利，中小微弱群体（中小微企业、中低收入群体等长尾用户）无法平等参与利益分配，权益得不到保障的瓶颈，特别是争做“金字塔塔尖”“头部群体”的趋利、投机行为导致信任依然是互联网时代最大的成本。

在价值互联网时代，每个人都是一个独立经济体。随着主权意识、平权意识、维权意识、共享意识深入人心，分布式、去中心、自组织成为越来越多人的利益新诉求和互联网新常态。

近年来，在区块链、大数据、人工智能、云计算、生物识别等新技术广泛应用下，信用数据化、数据资本化等重塑信任的价值空间得到极大释放，我们开始进入价值互联网2.0时代，其中金融业在区块链投入与应用远超过其他行业，区块链金融有望成为区块链产业化先导示范。加密数字货币、消费金融、资产管理、支付结算、数字票据、供应链金融、智能证券、智能保险、征信等九大领域已有区块链技术方案、应用模式、典型案例和实施路径。

区块链能够解决制约金融普惠、公平、平权的信息不对称问题，简化烦琐业务流程，实现资产透明、公平、高效交易流通，特别是分布式架构、数据加密不可篡改、共识信任、去中心化等区块链技术特点，与金融对信息安全、交易溯源等业务发展本质高度契合。从已有实践看，区块链可以提升金融运营、盈利、风控能力，降低合规和监管成本，有利于价值金融转型和普惠金融普及发展。

一、区块链的基本内涵和技术特点

（一）区块链的基本内涵

从技术维度阐释的狭义范畴来说，区块链是一种将数据区块以时间顺序依次相连的方式组合形成链式数据结构，以加密的方式保证数据不可篡改和不可伪造的分布式账本（分布式网络）。

综合技术逻辑、商业逻辑和社会逻辑的广义范畴来说，区块链是利用块链式数据结构验证和存储数据，利用分布式节点共识算法生成、编译和更新数据，利用加密技术保证数据传输、访问和交易安全，利用通用脚本代码组成的智能合约编程和操作应用功能的分布式、点对点信息网络架构。

对区块链广义范畴的阐释逐渐为社会各界接受，进而延展为共识、平权、信任、共享、共赢等价值观带来的全新社会思潮，以及技术、理念、模式、运营深刻变革创造的区块链经济（也有学者称之为Token通证经济）新模式。据达沃斯世界经济论坛调查预测，到2027年，全球10%的GDP将可能利用区块链技术存储或者实现。

（二）区块链主要技术特点

1. 去中心化。区块链系统采用分布式存储和计算，技术原理上可以不存在中心化服务器或运维机构，链上任意节点作为分布式服务器（也称分布式账本、分布式数据库）管理方，都有数据维护（也称分布式记账）和权益共识分配的功能。当然，去中心化并非判断是否为区块链应用的唯一标准，一些私有链②、联盟链③并非绝对去中心化，而是采取点对点、去中介化或者多中心化方式进行连接和应用。

2. 去信任化。源于分布式数据库架构和区块链网络公开透明的运作机制，在系统规则和时间范围内，节点之间无法欺骗彼此，无须建立预设信任机制（如交易对手彼此熟悉、签署纸质合约）也可进行连接和交易。

3. 共识。区块链共识机制目标是全网所有节点达成和遵循统一的运作规则，所有诚实节点保存一致的分布式数据库，某诚实节点发布信息也会被其他所有诚实节点记录在自己的区块链账本。以联盟链为例，超过半数的利益不相干节点对某个应用、项目、交易完成验证、确认和共识，则可认为全网各成员的共识。

4. 可靠数据库。区块链系统每个节点（分布式账本）都实时储存最新基于权限的完整数据库拷贝，单独修改某个节点的数据库是无效的，因为系统会自动比较，核实最多次出现相同数据的记账记录才会确认和上链。任一节点停止数据记账、数据更新或者遭遇网络攻击，都不会影响区块链网络整体正常运作。

5. 开放性。除了交易各方的隐私信息被加密外，其他数据都可以实现按照权限对链上用户公开，用户通过应用程序编程接口（API）查询链上数据，以及开发相关应用，如智能合约④编程和执行、在公有链上开发私有链等。

6. 自治性。区块链采用基于协商一致的规范和协议，使全网所有节点能够在去信任环境下、按照共识规则来记录、共享分布式账本，以及交换、交易数据，将对人的信任转变为对机器的信任，减少人为负面干预。一些区块链应用还形成了链上社群、社区等自治组织，基于场景实现自我开发、自我管理、自我服务、自我运维，推动了数字世界的民主治理。

7. 集体维护。区块链系统由其中所有具有维护权限的节点（用户）共同维护。由于与己利益休戚相关、全网共同监督，相关节点对维护系统多积极参与，体现出主人翁意识、股东意识、志愿者意识。

8. 数据不可篡改。数据一旦通过验证并添加至区块链，就会打上时间戳永久存储在分布式账本。除非能够按照区块链规则控制一定比例节点，共同发起修改指令，才能对分布式账本数据进行修改，否则链上成员无法任意篡改自己或者链上其他成员添加的数据，也进一步体现出区块链的数据稳定性和可靠性较高。